家族信托存量超500億元 近半信托公司試水

2018-06-13 作者：閆晶瀅 來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 

隨著我國(guó)高凈值人群的不斷增長(zhǎng)，家族信托在信托公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)中地位逐漸上升。尤其是在資管新規(guī)落地后，具備主動(dòng)管理、切實(shí)履行受托職責(zé)、不承諾保本保收益等特征的家族信托圓滿地契合了新規(guī)要求，也因此受到了諸多投資者的青睞。

近日，普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的專題研究報(bào)告顯示，2017年，近30家信托公司開展家族信托業(yè)務(wù)，約占信托公司半數(shù)，存量家族信托的規(guī)模合計(jì)超過500億元，存量產(chǎn)品數(shù)近3000單。中信信托、上海信托、平安信托、外貿(mào)信托、興業(yè)信托、華寶信托等公司，均成立了專業(yè)化家族團(tuán)隊(duì)開展家族信托業(yè)務(wù)。而從展業(yè)情況來(lái)看，建信信托家族業(yè)務(wù)規(guī)模最大，規(guī)模近130億元，單數(shù)達(dá)219單。

具體而言，調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年建信信托、中信信托兩家信托公司的家族信托規(guī)模超過100億元。其中，建信信托財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)共十余人，內(nèi)部劃分為3個(gè)小組。公司考核指標(biāo)為每年新增榜單及客戶數(shù)；中信信托家族信托辦公室包括部門負(fù)責(zé)人、信托主管、信托經(jīng)理、投資主管、投資經(jīng)理和交易員，以業(yè)務(wù)收入作為考核指標(biāo)。此外，長(zhǎng)安信托、外貿(mào)信托、中航信托的家族信托規(guī)模也達(dá)到50億元-100億元。

普益標(biāo)準(zhǔn)指出，目前國(guó)內(nèi)家族信托主要有信托公司主導(dǎo)模式、銀行主導(dǎo)模式、銀行和信托公司合作、保險(xiǎn)公司與信托公司、信托公司與第三方機(jī)構(gòu)合作等五種模式。由于受國(guó)內(nèi)法律制度的約束，目前能夠直接納入家族信托計(jì)劃的資產(chǎn)類型仍以現(xiàn)金為主，也包括債券、信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、股票等一些金融資產(chǎn)，在信托功能上以實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富傳承及增長(zhǎng)為主。

目前，中國(guó)家族信托服務(wù)的主要參與主體有信托機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行私人銀行專業(yè)部門、第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和專業(yè)律師事務(wù)所。在眾多的參與主體中，信托公司作為唯一合法擁有信托牌照的機(jī)構(gòu)在開展家族信托業(yè)務(wù)時(shí)是其主要優(yōu)勢(shì)，不過，信托公司也存在專業(yè)人才缺乏、客戶信任度不高等劣勢(shì)。

在當(dāng)前我國(guó)《信托法》體系下，由于相關(guān)財(cái)稅制度、信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、雙重所有權(quán)問題尚有待解決，存續(xù)的家族信托種類多為資金型家族信托以及保險(xiǎn)金信托，對(duì)股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、慈善等類型的家族信托產(chǎn)品涉及較少，更偏向于一種包含資產(chǎn)配置、財(cái)務(wù)規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)管理等高端金融服務(wù)的綜合金融展業(yè)模式，而不是海外通常意義上有很強(qiáng)烈傳承色彩的特殊目的載體。

未來(lái)，在需求視角下，中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展機(jī)遇集中體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)優(yōu)化、消費(fèi)升級(jí)、財(cái)富管理、新型城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)出海這五大經(jīng)濟(jì)發(fā)展主題上。在供給視角下，信托業(yè)下一階段的發(fā)展重點(diǎn)為服務(wù)信托、私募融資、資產(chǎn)管理與財(cái)富管理四大業(yè)務(wù)模式。因此，在大環(huán)境趨勢(shì)下，我國(guó)家族信托業(yè)務(wù)有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ还苁窃谑袌?chǎng)規(guī)模還是在利潤(rùn)收入上都有很大的增長(zhǎng)空間。