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陜西煤改在即信托“輸血”已在探路
發(fā)布時(shí)間：2010-12-07 來(lái)源：城市經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 2010-12-4 韓紅剛 分享到：
日前，銀監(jiān)會(huì)再次發(fā)文，并提出股權(quán)融資方式投資“四證”不全的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的信托業(yè)務(wù)將被禁止。
而事實(shí)上，去年信托計(jì)劃開(kāi)設(shè)證券賬戶被暫停，今年8月銀信合作新規(guī)出臺(tái)后，信貸類銀信合作基本走到了盡頭，很多信托公司又感覺(jué)到找不到業(yè)務(wù)做了。而對(duì)于中國(guó)信托行業(yè)的領(lǐng)軍者中信信托來(lái)說(shuō)，截至2010年10月末，中信信托的信托資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破3000億元，綜合競(jìng)爭(zhēng)力已居行業(yè)榜首。
驕人的成績(jī)背后，中信信托發(fā)生了怎樣的蛻變？如何在市場(chǎng)中開(kāi)拓出“藍(lán)?！?？特別是在積極介入山西煤改之后，在即將到來(lái)的陜西煤改中又將有何作為？
12月1日，本報(bào)記者就以上話題專訪了中信信托創(chuàng)新研發(fā)部總經(jīng)理李峰。
適應(yīng)國(guó)家政策 尋找藍(lán)海
很多民營(yíng)煤炭企業(yè)很難獲得貸款，或者說(shuō)僅僅是貸款解決不了問(wèn)題,這其中有一個(gè)特殊的原因。
《城市經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱《城經(jīng)報(bào)》）：隨著信托業(yè)的日益規(guī)范，原來(lái)的銀信合作被叫停，近日監(jiān)管部門又對(duì)房地產(chǎn)信托進(jìn)行了嚴(yán)厲的檢查，這對(duì)于部分信托公司來(lái)說(shuō)無(wú)非“斷奶”，而中信信托反而笑傲江湖，原因是什么？
李峰：創(chuàng)新是信托業(yè)永恒的主題，我們做的信托計(jì)劃基本理念就是遵循國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策，運(yùn)用信托整合多種金融工具和智慧的制度優(yōu)勢(shì)，去解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的矛盾問(wèn)題，這便是中信信托綜合實(shí)力居行業(yè)榜首的法寶。
最近我們?cè)陉兾魃衲?、府谷、榆?yáng)、橫山、定邊、靖邊等地區(qū)調(diào)查當(dāng)?shù)氐拿禾科髽I(yè)，準(zhǔn)備為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)量身打造有陜西特色的煤炭信托基金。
日前溫家寶總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署煤炭產(chǎn)業(yè)兼并重組工作，將煤炭產(chǎn)業(yè)兼并重組上升到國(guó)家戰(zhàn)略，鼓勵(lì)煤炭企業(yè)兼并重組。
此前山西煤改大獲成功，而在前期的并購(gòu)過(guò)程中，煤炭整合企業(yè)基本上花光了原有的歷史積累，沒(méi)有資金進(jìn)行接下來(lái)的技術(shù)改造。而通過(guò)技術(shù)改造實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)正是煤改的初衷。理論上，這么好的項(xiàng)目應(yīng)該是銀行支持的重點(diǎn)，但事實(shí)上很多民營(yíng)煤炭企業(yè)很難獲得貸款，或者說(shuō)僅僅是貸款解決不了問(wèn)題。這其中有一個(gè)特殊的原因：整合主體在完成技術(shù)改造前，采礦許可證不能辦理抵押登記，而銀行又必須要抵押。
我們長(zhǎng)期關(guān)注著煤炭資源這一重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并適時(shí)介入，以信托基金的方式支持煤炭資源大省煤改整合主體企業(yè)的收購(gòu)和技術(shù)改造，在配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)煤炭資源整合的同時(shí)，也為信托公司開(kāi)拓出新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在此情況下，中信信托推出一款中信·聚信匯金煤炭產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)，首期募集30億元，投入一家民營(yíng)煤企，整體解決了它的資金需求，不需煤企再一家家找銀行。而目前中信·聚信匯金煤炭產(chǎn)業(yè)投資基金2號(hào)也已成功投完。
《城經(jīng)報(bào)》：山西煤改完成了，陜西目前煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r如何？
李峰：陜西省煤炭資源分布于榆林市神木、府谷、榆陽(yáng)、橫山、定邊、靖邊等地區(qū)，總面積27140平方公里，存儲(chǔ)量1460億噸，為我國(guó)第三大產(chǎn)煤大省。
陜北的煤炭企業(yè)家除了進(jìn)行原煤的開(kāi)采及銷售，更注重原煤的深加工和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，走在了煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前列。煤化工和以煤炭為基礎(chǔ)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)是未來(lái)煤炭行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，符合當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，獲得國(guó)家大力支持。
不過(guò)，當(dāng)?shù)囟鄶?shù)優(yōu)質(zhì)煤炭資源整合主體面臨技改升級(jí)、兼并收購(gòu)擴(kuò)張等大量資金需求。
秦晉信托方向的差異
山西和陜西兩地的路徑不同也將帶來(lái)信托方向的不同，在山西，信托支持上游企業(yè)比較多，陜西則是找有價(jià)值的下游企業(yè)去并購(gòu)。
《城經(jīng)報(bào)》：中信信托敏銳地發(fā)現(xiàn)了山西煤改帶來(lái)的機(jī)遇，積極介入到山西煤改中，而陜西也將面臨煤改，陜西煤改與山西有什么不同？
李峰：首先，山西煤炭業(yè)地方性煤炭企業(yè)居多，以上游企業(yè)為主，山西煤炭產(chǎn)業(yè)鏈中下游除了焦炭，主焦煤比較多，往下游走就是煤焦化，煤化工也有，但山西本身也是做煤炭，賣煤為主，這就形成了上游強(qiáng)下游弱，而陜西則是下游強(qiáng)上游地方企業(yè)弱，主要原因是陜西煤炭的聚集地陜北煤企主要是以央企為主。
從地方經(jīng)濟(jì)角度看肯定是要延伸產(chǎn)業(yè)鏈，山西可從上游向下游延伸，然后走循環(huán)經(jīng)濟(jì)之路，也就是在做煤化工的時(shí)候產(chǎn)生的排放有沒(méi)有有效利用，陜西在循環(huán)經(jīng)濟(jì)這塊走到了前面，排放的廢氣做焦餾煤氣，焦餾煤氣經(jīng)過(guò)深加工做煤化工的初級(jí)產(chǎn)品，比如做甲醇甲烷還可以發(fā)電，這是一條循環(huán)經(jīng)濟(jì)路線，山西還沒(méi)有達(dá)到那種程度。今年袁純清調(diào)任山西省委書(shū)記之后，提出了把山西建成綠色能源走廊，那就是低排放低耗能低污染，節(jié)能低碳，這幾個(gè)目標(biāo)就跟陜西發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)尤其是煤化工綜合利用相吻合。
因此，山西由上游向下游延伸，上游就要增加投入往下游走，而陜西正好相反，陜西從下游向上游走更符合陜西的改革。
《城經(jīng)報(bào)》：陜西和山西煤改的路線不同，信托業(yè)在介入時(shí)有差異嗎？
李峰：正如上所說(shuō)，山西和陜西兩地的路徑不同也將帶來(lái)信托方向的不同，在山西，信托支持上游企業(yè)比較多，陜西則是找有價(jià)值的下游企業(yè)去并購(gòu)。
《城
而事實(shí)上，去年信托計(jì)劃開(kāi)設(shè)證券賬戶被暫停，今年8月銀信合作新規(guī)出臺(tái)后，信貸類銀信合作基本走到了盡頭，很多信托公司又感覺(jué)到找不到業(yè)務(wù)做了。而對(duì)于中國(guó)信托行業(yè)的領(lǐng)軍者中信信托來(lái)說(shuō)，截至2010年10月末，中信信托的信托資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破3000億元，綜合競(jìng)爭(zhēng)力已居行業(yè)榜首。
驕人的成績(jī)背后，中信信托發(fā)生了怎樣的蛻變？如何在市場(chǎng)中開(kāi)拓出“藍(lán)?！?？特別是在積極介入山西煤改之后，在即將到來(lái)的陜西煤改中又將有何作為？
12月1日，本報(bào)記者就以上話題專訪了中信信托創(chuàng)新研發(fā)部總經(jīng)理李峰。
適應(yīng)國(guó)家政策 尋找藍(lán)海
很多民營(yíng)煤炭企業(yè)很難獲得貸款，或者說(shuō)僅僅是貸款解決不了問(wèn)題,這其中有一個(gè)特殊的原因。
《城市經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱《城經(jīng)報(bào)》）：隨著信托業(yè)的日益規(guī)范，原來(lái)的銀信合作被叫停，近日監(jiān)管部門又對(duì)房地產(chǎn)信托進(jìn)行了嚴(yán)厲的檢查，這對(duì)于部分信托公司來(lái)說(shuō)無(wú)非“斷奶”，而中信信托反而笑傲江湖，原因是什么？
李峰：創(chuàng)新是信托業(yè)永恒的主題，我們做的信托計(jì)劃基本理念就是遵循國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策，運(yùn)用信托整合多種金融工具和智慧的制度優(yōu)勢(shì)，去解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的矛盾問(wèn)題，這便是中信信托綜合實(shí)力居行業(yè)榜首的法寶。
最近我們?cè)陉兾魃衲?、府谷、榆?yáng)、橫山、定邊、靖邊等地區(qū)調(diào)查當(dāng)?shù)氐拿禾科髽I(yè)，準(zhǔn)備為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)量身打造有陜西特色的煤炭信托基金。
日前溫家寶總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署煤炭產(chǎn)業(yè)兼并重組工作，將煤炭產(chǎn)業(yè)兼并重組上升到國(guó)家戰(zhàn)略，鼓勵(lì)煤炭企業(yè)兼并重組。
此前山西煤改大獲成功，而在前期的并購(gòu)過(guò)程中，煤炭整合企業(yè)基本上花光了原有的歷史積累，沒(méi)有資金進(jìn)行接下來(lái)的技術(shù)改造。而通過(guò)技術(shù)改造實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)正是煤改的初衷。理論上，這么好的項(xiàng)目應(yīng)該是銀行支持的重點(diǎn)，但事實(shí)上很多民營(yíng)煤炭企業(yè)很難獲得貸款，或者說(shuō)僅僅是貸款解決不了問(wèn)題。這其中有一個(gè)特殊的原因：整合主體在完成技術(shù)改造前，采礦許可證不能辦理抵押登記，而銀行又必須要抵押。
我們長(zhǎng)期關(guān)注著煤炭資源這一重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并適時(shí)介入，以信托基金的方式支持煤炭資源大省煤改整合主體企業(yè)的收購(gòu)和技術(shù)改造，在配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)煤炭資源整合的同時(shí)，也為信托公司開(kāi)拓出新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在此情況下，中信信托推出一款中信·聚信匯金煤炭產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)，首期募集30億元，投入一家民營(yíng)煤企，整體解決了它的資金需求，不需煤企再一家家找銀行。而目前中信·聚信匯金煤炭產(chǎn)業(yè)投資基金2號(hào)也已成功投完。
《城經(jīng)報(bào)》：山西煤改完成了，陜西目前煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r如何？
李峰：陜西省煤炭資源分布于榆林市神木、府谷、榆陽(yáng)、橫山、定邊、靖邊等地區(qū)，總面積27140平方公里，存儲(chǔ)量1460億噸，為我國(guó)第三大產(chǎn)煤大省。
陜北的煤炭企業(yè)家除了進(jìn)行原煤的開(kāi)采及銷售，更注重原煤的深加工和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，走在了煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前列。煤化工和以煤炭為基礎(chǔ)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)是未來(lái)煤炭行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，符合當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，獲得國(guó)家大力支持。
不過(guò)，當(dāng)?shù)囟鄶?shù)優(yōu)質(zhì)煤炭資源整合主體面臨技改升級(jí)、兼并收購(gòu)擴(kuò)張等大量資金需求。
秦晉信托方向的差異
山西和陜西兩地的路徑不同也將帶來(lái)信托方向的不同，在山西，信托支持上游企業(yè)比較多，陜西則是找有價(jià)值的下游企業(yè)去并購(gòu)。
《城經(jīng)報(bào)》：中信信托敏銳地發(fā)現(xiàn)了山西煤改帶來(lái)的機(jī)遇，積極介入到山西煤改中，而陜西也將面臨煤改，陜西煤改與山西有什么不同？
李峰：首先，山西煤炭業(yè)地方性煤炭企業(yè)居多，以上游企業(yè)為主，山西煤炭產(chǎn)業(yè)鏈中下游除了焦炭，主焦煤比較多，往下游走就是煤焦化，煤化工也有，但山西本身也是做煤炭，賣煤為主，這就形成了上游強(qiáng)下游弱，而陜西則是下游強(qiáng)上游地方企業(yè)弱，主要原因是陜西煤炭的聚集地陜北煤企主要是以央企為主。
從地方經(jīng)濟(jì)角度看肯定是要延伸產(chǎn)業(yè)鏈，山西可從上游向下游延伸，然后走循環(huán)經(jīng)濟(jì)之路，也就是在做煤化工的時(shí)候產(chǎn)生的排放有沒(méi)有有效利用，陜西在循環(huán)經(jīng)濟(jì)這塊走到了前面，排放的廢氣做焦餾煤氣，焦餾煤氣經(jīng)過(guò)深加工做煤化工的初級(jí)產(chǎn)品，比如做甲醇甲烷還可以發(fā)電，這是一條循環(huán)經(jīng)濟(jì)路線，山西還沒(méi)有達(dá)到那種程度。今年袁純清調(diào)任山西省委書(shū)記之后，提出了把山西建成綠色能源走廊，那就是低排放低耗能低污染，節(jié)能低碳，這幾個(gè)目標(biāo)就跟陜西發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)尤其是煤化工綜合利用相吻合。
因此，山西由上游向下游延伸，上游就要增加投入往下游走，而陜西正好相反，陜西從下游向上游走更符合陜西的改革。
《城經(jīng)報(bào)》：陜西和山西煤改的路線不同，信托業(yè)在介入時(shí)有差異嗎？
李峰：正如上所說(shuō)，山西和陜西兩地的路徑不同也將帶來(lái)信托方向的不同，在山西，信托支持上游企業(yè)比較多，陜西則是找有價(jià)值的下游企業(yè)去并購(gòu)。
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